ارتفعت معظم العملات الآسيوية بشكل طفيف يوم الخميس، في حين قلص الدولار معظم مكاسبه للعام الجديد قبل بيانات التضخم الرئيسية في الولايات المتحدة، والتي من شأنها أن تعطي المزيد من الإشارات حول الموعد الذي قد يبدأ فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك المركزي الأمريكي) في خفض أسعار الفائدة.
لكن الين الياباني ظل بالقرب من أدنى مستوى له منذ شهر واحد، حيث شهد المزيد من الضعف وسط تزايد الاقتناع بأن بنك اليابان سوف يؤجل التخلي عن سياسته التيسيرية للغاية.
انخفض مؤشر الدولار والعقود الآجلة لمؤشر الدولار بنسبة 0.1% في التعاملات الآسيوية، مواصلًا خسائره خلال الليل مع استمرار المتداولين في المراهنة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سينفذ تخفيضات حادة في أسعار الفائدة هذا العام.
من المتوقع على نطاق واسع أن تأخذ بيانات التضخم في مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، المقرر صدورها في وقت لاحق يوم الخميس، في الاعتبار التوقعات بأن أسعار الفائدة ستنخفض هذا العام ومن المتوقع أن يرتفع التضخم الرئيسي قليلاً، في حين أن مؤشر أسعار المستهلك يجب أن ينخفض بشكل أكثر جوهرية.
ولكن من المتوقع أن يظل التضخم أعلى بكثير من الهدف السنوي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 2% ــ وهو الاتجاه الذي قد يدفع البنك المركزي إلى الحفاظ على السياسة النقدية لفترة أطول.
على الرغم من أن التجار قد خفضوا رهاناتهم إلى حد ما على التخفيض المتوقع في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلا أن الإجماع العام لا يزال قائما على خفض ما لا يقل عن 100 إلى 150 نقطة أساس في عام 2024.
أظهرت أداة CME Fedwatch أن المتداولين يتوقعون فرصة بنسبة 65% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في مارس، ارتفاعًا من 60.8% في اليوم السابق و64.7% في الأسبوع الماضي.
إن انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة يبشر بالخير للأسواق الآسيوية، لأنه يحرر المزيد من رأس المال للاستثمار في المنطقة. وقد أحرزت معظم العملات الإقليمية تقدماً في هذه الفكرة.
وارتفع الدولار الأسترالي 0.3 بالمئة، متأثرا ببيانات تظهر ارتفاعا أكبر من المتوقع في الميزان التجاري للبلاد في نوفمبر، لكن الزيادة ترجع أساسا إلى انخفاض حاد في الواردات على أساس شهري، مع تدهور طلب المستهلكين الأستراليين. .
وارتفع اليوان الصيني 0.1%، ليتعافى قليلاً بعد بداية ضعيفة حتى 2024. وظلت المعنويات تجاه الصين ضعيفة وسط انتعاش اقتصادي بطيء، ومن المتوقع أن تظهر بيانات التضخم والتجارة المقرر صدورها يوم الجمعة تحسنا طفيفا.
وارتفع الوون الكوري الجنوبي بنسبة 0.2% حيث أبقى بنك كوريا المركزي أسعار الفائدة ثابتة كما كان متوقعًا، لكنه أشار إلى أن أسعار الفائدة من المرجح أن تظل مرتفعة لفترة أطول.
واستقر الدولار السنغافوري، بينما تراجعت الروبية الهندية إلى ما دون مستوى 83 للمرة الأولى منذ شهر تقريبا. ومن المتوقع أيضًا صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الهندي يوم الجمعة.
شهد الين الياباني بعض القوة يوم الخميس، لكنه سجل خسائر حادة حتى الآن في عام 2024، وسط اعتقاد متزايد بأن بنك اليابان سيؤجل التخلي عن سياسته التيسيرية للغاية.
وعلى الرغم من أن هذا الاتجاه أدى إلى مكاسب قوية في الأسهم اليابانية، فقد تعرض الين لضربة قوية بسبب احتمال بقاء أسعار الفائدة اليابانية في المنطقة السلبية – الأمر الذي ألحق ضررًا خطيرًا بالين على مدى العامين الماضيين. وكانت العملة من بين العملات الآسيوية الأسوأ أداءً خلال العامين الماضيين.
وجرى تداول الين عند 145.44 ين للدولار، مقتربا من أدنى مستوى له في شهر. ومن المقرر أن يجتمع بنك اليابان في وقت لاحق من شهر يناير، ومن المتوقع أن يحافظ على سياسته شديدة الحذر في مواجهة زيادة التحفيز في أعقاب الزلزال المدمر الذي ضرب وسط اليابان.
كما أعطى انخفاض التضخم ونمو الأجور المزيد من المصداقية للمراهنات على بنك اليابان.
